集成电路处于高景气阶段，从销售额来看，2017年全球半导体市场规模首次突破4000亿美元，同比增长超过20%。集成电路占半导体销售额的80%以上，2017年销售额为3431.86亿美元，同比增长24%，预计2018年销售额还将增长9.5%，达到3758.99亿美元。未来，5G、物联网、人工智能、工业机器人、智能穿戴等还将给集成电路带来新的增长动力。
集成电路在国民经济中具有重要地位
集成电路是信息产业的基础，一直以来占据全球半导体产品超过80%的销售额，被誉为“工业粮食”。涉及计算机、家用电器、数码电子、自动化、电气、通信、交通、医疗、航空航天等领域，在几乎所有的电子设备中都有使用。对于未来社会的发展方向，包括5G、人工智能、物联网、自动驾驶等，集成电路都是必不可少的基础，只有在集成电路的支持下，这些应用才可能得以实现。所以，集成电路产业是国民经济中基础性、关键性和战略性的产业，集成电路产业的强弱是国家综合实力强大与否的重要标志。
集成电路销售额占半导体销售额的80%以上
数据来源：WSTS 万联证券研究所
集成电路行业处于高景气阶段
从全球范围来看，半导体行业正处于高景气阶段。设备销售额是半导体行业景气程度的先行指标。从市场规模来看，根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）的数据，2017年全球集成电路销售额为3431.86亿美元，同比增长24%，预计2018年销售额将增长9.5%，达到3758.99亿美元。未来，5G、物联网、人工智能、工业机器人、智能穿戴等还将给集成电路带来新的增长动力。
从应用领域来看，车用电子和物联网IoT是未来增速最快的领域，但其在集成电路销售额的占比还相对较低，占比最高的仍然是手机和笔记本电脑。根据IC Insights的预测，集成电路整体销售额2016-2021年的复合增速为7.9%，车用电子和物联网领域的销售额同期复合增速分别为13.4%和13.2%，远远高于集成电路整体，是增速最快的领域。
数据来源：SEMI，万联证券研究所
我国集成电路概况
我国集成电路产值快速增长
数据来源：CSIA，万联证券研究所
在国家政策和大基金的支持下，我国集成电路市场规模增长迅速。根据中国半导体行业协会统计，2017年我国集成电路产业销售额为5411.3亿元，同比增长24.8%。2007-2017年十年间集成电路行业产值的年均复合增长率为15.8%，近三年的年均复合增长率则高达21.5%。其中设计业在2016年第一次超过封装测试业，成为销售额最大的部分。
但是，伴随着我国集成电路快速发展的却是贸易逆差的不断增大，2017年贸易逆差高达1933亿美元，同比增长16.6%。可见，我国集成电路自给率还相当低，特别是高端产品方面，部分产品自给率接近于0。近期的中美贸易摩擦将“中国芯”引入了大众视野，尤其是2018年4月美国商务部突然宣布，将在7年内全面禁止美国公司向中兴销售零部件、商品、软件和技术。这也意味着中兴在这段时间内将遭到美国全面封杀、技术封死和芯片停售。如果禁令真的落地实施，影响的将不仅仅是中兴通讯一家公司，而是整个相关产业链，进而可能影响到我国5G的商用化进程以及建立在5G之上的各类应用。虽然目前中兴事件已经有所缓和，但是关键技术被人“卡脖子”却是一件不争的事实。现在，我国经济已经有所积累，但是关键技术还是严重依赖于人。为了不制于人，并且能分享未来新兴领域的红利，发展自主集成电路已经成为我国面临的刻不容缓的问题。
政府有意发展我国集成电路
我国政府早已认识到发展集成电路的重要性，近年发布了多份支持文件。明确了我国集成电路的发展目标；在2015年发布的《中国制造2025》中提出中国芯片自给率要在2020年达到40%，2025年达到70%；在2018年政府工作报告中，更是明确提出2018年要推动集成电路产业的发展。
除了政策扶持外，国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金”） 于2014年成立，其设立目的是为了促进集成电路产业发展，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。
我国集成电路投资力度加大
根据SEMI的预测，全球半导体设备的投资额将在2017年达到570亿美元，同比增长41%；在2018年达到630亿美元，同比增长11%。2017年的大幅增长主要来自于韩国，其中三星投资同比增长128%，由2016年的80亿美元增加到180亿美元；SK海力士投资同比增长70%。而2018年的大幅增长主要来自于中国大陆，这是因为2017年在中国新建立了很多晶圆厂。在中国地区，从2013年到2017年，中国企业半导体设备的每年投资额在15亿美元到25亿美元之间，非中国企业的投资额在25亿美元到50亿美元之间。而2018年，预计中国企业投资额约为58亿美元。晶圆厂建造在2017年和2018年均创历史新高，反应出强劲的增长动力。晶圆厂的大规模投资一方面反应出市场对于后续半导体行业的乐观预期，另一方面反应出我国对集成电路领域的重视程度在加大。有一点值得注意，在中国地区的投资额中，中国企业所占比重大幅提升。这表明未来我国本土企业芯片生产量有望大幅提升，从而提高芯片国产化比例。
各地区半导体设备投资额
